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P2P系列文章(2)：國內P2P公司簡介

P2P屬於金融科技的一環，可彌補銀行服務之不足，同時具備存貸業務和投資理財特性，因此特別引起大眾注意。國內主要從事P2P業者，比起國外的動作慢了許多，全世界第一家P2P業者是英國的Zopa，成立於2005年。美國則是Prosper，2006年成立。至於大陸，在2007年拍拍貸成立，剛好都是隔年。在台灣，第一家P2P業者是鄉民貸，公司則在2015年成立，若是比起英國，台灣整整晚了十年，這顯示了台灣金融科技落後國際太多，政府的保守和嚴加管制，讓不少想投入者都被制約而裹足不前。

不過觀察了在鄉民貸成立記者會之後，國內媒體開始關注和大幅報導金融科技，同時許多業者在幾乎不到一年的時間，陸續成立。儘管起步晚，但也算熱鬧開始。筆者冀望相關主管機關以創新的思維看待，並鼓勵其發展。畢竟，金融科技包含科技成分，科技發展日行萬里，其進步的頻率和步伐，絕非傳統銀行所能相比，稍不留意連車尾燈都看不到。台灣應該利用本身極具競爭力的資訊產業，加上創意，相信金融科技的發展，會後發先至的。

這裡就國內的P2P業者逐一介紹，讓各位先有個瞭解。

鄉民貸：
鄉民貸是台灣第一家P2P業者，其主要服務內容包括信用貸款媒合服務，並且提供債權轉賣機制。由於是信用貸款，並不用抵押品，所以額度會有限制，一般在30萬以下。至於債權轉賣，則提供了資金的流動性，對於承接購買債權的會員，最低1000元就可以投資，所以即使是一般人，也很容易參與購買，若因此購買很多債權，也具備分散風險機制，降低損失，增加投資報酬。就筆者長期的觀察，鄉民貸投入最早，運作成熟，對投資者較有保障，筆者較推薦。

信用市集：
信用市集也提供信用貸款媒合服務，但是沒有提供債權轉讓機制，所以若是投資人要做到分散風險，相對必須是高資產客戶，一般人較難參與。同時因為無法轉讓，若投資者因為任何因素急需現金，手上的債權是無法立即變現的。

比較特別的是，信用市集也提供保險機制，保險準備金的錢來自於貸款人(不可能來自於平台吧)，因此貸款成本勢必提高。這樣的設計值得討論，因為大陸提出的P2P網貸監管政策十項原則，就不可以有保險機制。此項議題較複雜，被列出原則之一，一定有其原因，後續文章再專文討論。

TFE台灣資金交易所：
主打標會型P2P，可以提供信用貸款和二胎房貸。信用貸款利率由貸款人提出，並非平台審核，因此貸款人的信用審核落在出借者身上。

債權商城
債權商城類似於鄉民貸債權轉讓之功能。若以借貸關係第一次發生時，我們稱之為初始債權，此時貸款者為債務人，投資人(或出借人)為債權人。爾後當投資人因某種因素想把手上債權賣出變現，此時接手購買債權者，所購買的債權就稱之為次級債權。
債權商城主打次級債權之買賣，也就是初始債權之發生並不在該平台上，我們可以稱之為線下。當債權人想把手上的債權賣出變現時，就可到債權商城賣出，若想因此到鄉民貸賣出，則無法賣出。因為鄉民貸的債權發生必須要在線上，也就是一開始借貸發生就必須在鄉民貸上。
債權商城提供債權人一個很好變現的平台，但其風險在於因為債權最早發生不在平台上，所以容易有債權造假或債務內容不明確的問題。

商借町
商借町主要只有初始債權，沒有提供次級債權轉賣機制，算是功能比較單純的平台。不過筆者在看到商借町剛開始的網站首頁，竟然和鄉民貸官網畫面一樣，且是一張圖，顯然是把鄉民貸官網截圖下來，放在自己官網首頁，這實在是很不好，其心為術不正。

Seed[in](旭新科技，前身為新聯在線)
旭新科技是把國外的債權放在台灣來賣，主要是次級債權買賣(因為初始債權發生不在台灣)，並且提供壞帳買回機制。在架構上有三種角色：
1.貸款人：提出借錢的人
2.出借人：放款者，也就是初始債權人
3.投資人：初始債權人把初始債權賣出，購買者就是投資人，也就是購買次級債權的人
流程是貸款人向出借人貸款，出借人將此債權到平台申請轉賣。平台須審核通過，只有通過後才可以上架再賣出。
Seed[in]以筆者的觀察，國外的債權拿到國內來賣，這應該是有疑慮的。

蘊奇線上
主要是初始債權，沒有次級債權。但是比較中規中矩，沒有誇張的利率以及保險的設計。比較有問題的是若債權人要變現賣出，是沒有辦法的。

逗派
主打學生貸款，利用社群網站來做徵信。由於學生大都沒有聯徵資料，以金融業的術語，就是所謂的小白，所以徵信方式無法使用傳統的聯徵信用報告來審核。
逗派也沒有次級債權，債權人無法提早將債權賣出變現。

哇借貸
哇借貸問題較多，每個案子都主打19%，而且網站已經停止，在此不再贅述

在前述介紹完後，在此提醒讀者，基本上P2P是一種投資，並不是存款。貸款者若不還錢，出借人將按照既有法律對貸款者催討和提告，因此出借人一詞，也可以說成投資人，在觀念上不能說是存款戶，這一點必須要了解。至於平台，則必須善盡嚴格審核之義務，並在貸款者不還錢發生後，盡其全力協助投資人相關催討和提告事宜。

同時，有投資就有風險，高風險高利潤，這是普遍要有的概念。凡是看到平台宣稱保本保息、保險、高的離譜的利息投資回報，這都要小心。

為求教育和提醒之目的，之後的文章將以投資人之詞代表出借人，再請讀者注意。

下一篇，筆者將說明若你要當P2P的投資人，你所必須知道的風險概念，這一篇很重要，不要投資後借款人不還錢，連平台都是有問題的平台。